Новини

Головна Новини Новини Федерації Риски украинского страхового рынка в 2011 году

Риски украинского страхового рынка в 2011 году

05.10.2011
В период кризиса 2008-2010 гг. ситуация на страховом рынке Украины кратко характеризовалась следующим образом: девальвация - уменьшение базы страховых операций – демпинговый характер ставок премий - увеличение затрат на продажи полисов - невозврат депозитов из проблемных банков и обесценивание других видов активов - потеря капитала

  Статья посвящена оценке потребности  капитала, который необходимо привлечь страховым компаниям в целом за период   2009 -2011 гг.,    а также   общей оценке рисков  основного сегмента (non-life) страхового рынка в текущем году.

Оценка потребности  капитала.

 Для расчета величины капитала  использованы  результаты страхового  рынка по итогам 2010 года и прогноз на 2011 год (таб.1), анализ стратегий страховых компаний(таб. 2) , оценка финансового результата каждой из стратегий (таб. 3), а также оценка качества активов компаний ( таб. 4).

 В настоящий момент 70 страховых компаний  де-факто формируют около 90% чистых премий  рынка. В приведенной таблице показаны сборы премий и структура портфеля после «очистки» от премий, не связанных со страхованием рисков. 

 Страховых компаний                           70

Сбор премий в реальном секторе        8,5 млрд. грн.

Совокупные активы                             13 млрд. грн.

Совокупные резервы                            5 млрд. грн.

 Таб.1  

Премии (млн.грн.) 

2010 г.

2011 г.(прогноз)

КАСКО

3 661

3 844

ОСАГО

1 713

2 128

ДМС

860

1 032

Имущество и др.

2350

2585

Итого:

8 584

9 589

 Таб. 2.   Типы реализуемых стратегий украинских компаний в 2010-2011 гг., оценка суммарной доли компаний с различными типами стратегий.

 

Тип реализуемой стратегии

  2010 г

Доля рынка

2011 г 

Доля рынка

1.

Захват доли рынка

3

20%

4-5

20%

2.

«Прибыльный» рост

10

30%

15

35%

3.

Фокус на прибыль

18

25%

15

18%

4.

«Борьба» за премии (денежный поток)

39

25%

35

27%

 Ценовой характер конкуренции,  преимущественно, определяют компании стратегий “А” и “D”. Суммарная рыночная доля таких компаний в сборе премий  в 2011 г.,  по сравнению с предыдущим годом, несколько возросла: с 45% до 47%.

 Таб. 3. Оценочный расчет комбинированного коэффициента и технического результата страховых операций для каждого типа стратегий по итогам 2011 года.

 

Реализуемая стратегия

Комбинированный  коэф по страховым операциям  (%) 

Финансовый результат  (млн. грн.) 

А

Захват доли рынка

105% - 110%

- (90 – 180)

В

«Прибыльный» рост

95-99%

(34-166)

С

Фокус на прибыль

92-95%

(86-136)

D

«Борьба» за премии (денежный поток)

102-130%

- (170 – 300)

 «Драйверами» роста рынка в 2011 году стали низкорентабельные виды: медицинское страхование, ОСГПО и сельскохозяйственное страхование .

Для компаний, придерживающихся типов стратегий «А» и «D» ,вероятная  величина капитала, необходимого для покрытия убытков и обеспечения  резервов в 2011 году, составит не менее 500 млн. грн.

 При оценке финансового результата по международным стандартам (МСФО), эта цифра может составить общую сумму  до 750 -800 млн. грн.

 Таб. 4. Оценка качества активов компаний.

 

Оценочная сумма  капитала для покрытия убытков по страховым операциям и «плохих» активов. (млрд. грн.).

 Сумма  фактически привлеченного капитала СК

(млрд. грн.)

«Дефицит» капитала

(млрд. грн.)

2009 г.

  2

0,8

1,2

2010 г.

1

0,5

0,5

2011 г.

0,5

 

0,5

«Плохие» активы СК

6

 

6

Итого

 

 

8,2

Анализ качества активов 70 компаний  показывает, что из 13 млрд. грн. не менее 6 млрд. грн. (45%)  можно отнести к «плохим»  активам (неликвидные бумаги и прочие). 

Суммарные  убытки компаний по  страховым операциям в 2009-2011 составляют 3,5 млрд. грн.

За указанный период суммарный капитал в размере 1,3 млд. грн компании привлекли, преимущественно, в виде пополнения уставного капитала.

«Дефицит» капитала для покрытия убытков от страховых операций и замещения «плохих» активов составляет более 8 млрд. грн.

 

Анализ рисков страхового рынка.

 

Рыночные риски.

 Таб 5. Ключевые факторы влияния и оценка их уровня.

Рыночные риски

         Описание влияния

Оценка общего уровня

Валютный риск: изменение курса валют,

 

Возникновение балансовых убытков СК в результате понижение  курса гривны  к  курсам евродоллар.

Выше среднего

 

Риск процентных ставок 

Уменьшение доходов по депозитам

Снижение процентных ставок по

банковским  депозитам до 5-6% 

Выше среднего 

Риски изменения стоимости недвижимости 

Балансовые убытки в результате падения стоимости недвижимости.

Средний

По сравнению с 2010 годом общий уровень рыночных рисков в текущем году несколько снизился, но остается в диапазоне выше среднего.

В 2011 году макроэкономическая среда  не  будет благоприятной для дальнейшего роста классического сегмента страхового рынка.

  Андеррайтерские (страховые) риски.

  Таб. 6. Факторы влияния и их оценка уровня.

Риски

Описание,     ключевые факторы влияния

Оценка уровня

Недостаточность страховых премий

Фактические тарифы по страхованию коммерческой  недвижимости и  медицинскому страхованию ниже экономически обоснованных.

Рост частоты и величины среднего убытка по автострахованию и медицинскому страхованию.

 Выше среднего

 

Недостаточность страховых  резервов

По обязательным видам страхования фактическое недорезервирование находится на уровне 20-25% .

Несформированы в достаточном объеме резервы по сельскохозяйственным рискам.

Не формируется резерв катастроф.

 Выше среднего

Крупные и катастрофические убытки

Увеличение количества застрахованных объектов.

Ухудшение состояния объектов и инфраструктуры.

Глобальные тенденции:  климатические изменения и др.

 Средний

 Общий уровень андеррайтерских рисков в текущем году по сравнению с 2010 годом не изменился и находится в диапазоне выше среднего.

 Кредитные риски.

 Таб. 7. Ключевые факторы влияния и оценка их уровня.

Кредитные риски

Описание, влияния

Оценка общего уровня риска

Риск расторжения: отказ перестраховщика от исполнения своих обязательств.

Украинские СК и международные перестраховочные компании по-разному подходят к процедурам оценки риска и оценки убытка (коммерческая недвижимость сельское хозяйство).

 Ниже среднего

Риск безнадёжной дебиторской задолженности посредника. 

Число клиентов, которые несвоевременно оплачивают или расторгают  страховые контракты, остается на уровне прошлого года.

Средний

 

 В текущем году уровень кредитных рисков снизился по сравнению с 2010 годом и находится в диапазоне ниже среднего.

 Операционные риски.

 Таб 8. Ключевые факторы влияния и  оценка их уровня.

Операционные риски

Описание влияния

Оценка общего уровня

 Риск персонала

 

 

Информационный риск

 

 

 

 Правовые риски

 

Увеличение суммы финансовых потерь компаниями  в результате  ошибок  (намеренных и ненамеренных) сотрудников,  рост числа мошенничеств – внутренних и внешних.

  Большое число компаний оперируют «некорректной» управленческой и финансовой отчетностью. Существующие ИТ системы не обеспечивают  полноту и своевременность данных в соответствии с требованиями международной бухгалтерской отчетности.

 Изменения в налоговом  и  регуляторном  поле  повлекли за собой большее количество и размер штрафов,  налагаемых на страховые компании.

 Выше среднего

 

  

Высокий

 

 

 

 Высокий

 

 В 2011 году операционные риски значительно выросли и лежат в зоне высокого уровня.

Таб 9. Риски ликвидности.  Ключевые факторы влияния и оценка  уровня.

 Риски ликвидности

                 Описание влияния

Оценка общего уровня

Риски достаточности ликвидных средств

Уменьшение денежного потока + Рост дебиторской задолженности + «Токсичные» активы = задержки и неоплата текущих обязательств, снижение рейтинга, потеря бизнеса.

 

      Высокий

 Граф 1. Сравнение уровней рисков в 2010 и 2011 гг.

 

 Заключение

  • Общий уровень рисков страхового рынка  в 2011 году оценивается выше среднего.
  • Наиболее значимыми рисками являются операционные и риски ликвидности страховых компаний.

Величина капитала,  необходимого для покрытия убытков кризисного и посткризисных  годов, а также для покрытия «токсичных» активов, составляет более 8 млрд. грн.

КОМЕНТАРІ (0)